新型儲(chǔ)能是新質(zhì)生產(chǎn)力的重要組成之一，2024年新型儲(chǔ)能首次被寫入政府工作報(bào)告，國家及各省市均在大力倡導(dǎo)發(fā)展，新型儲(chǔ)能已經(jīng)成為行業(yè)投資熱點(diǎn)。本文重點(diǎn)總結(jié)盤點(diǎn)2024年上半年新型儲(chǔ)能投融資的特點(diǎn)，并對(duì)下半年產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析。
一、2024年上半年新型儲(chǔ)能投融資特點(diǎn)
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年上半年，我國新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)仍然受到資本青睞，約有30家企業(yè)完成融資，涉及融資金額達(dá)數(shù)十億元。主要呈現(xiàn)以下四個(gè)特點(diǎn)：
從階段看，靠前布局、投早投小占比高。2024年上半年投融資項(xiàng)目主要集中在天使輪、A輪、B輪等早期階段，數(shù)量占比近2/3，融資金額在數(shù)千萬元到億元左右。例如明度新能源1月獲得數(shù)千萬元A輪融資、融和元儲(chǔ)2月獲得1.6億元A輪融資。
數(shù)據(jù)來源：根據(jù)公開資料整理，北國咨繪制
圖1 2024年上半年融資輪次數(shù)量分布及占比情況
從領(lǐng)域看，儲(chǔ)能系統(tǒng)、工商業(yè)儲(chǔ)能爆火。2024年上半年投融資項(xiàng)目的主營(yíng)業(yè)務(wù)方向以工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)、大型集裝箱儲(chǔ)能系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)集成等為主，例如高特電子獲得一筆超億元的PRE-IPO融資，其主營(yíng)業(yè)務(wù)是新型儲(chǔ)能電池管理系統(tǒng)；華致能源獲得了兩筆數(shù)千萬的融資，其主營(yíng)業(yè)務(wù)是PCS和儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品。
從區(qū)域看，長(zhǎng)三角、珠三角、京津冀區(qū)域最為活躍，且各有特色。2024年上半年，長(zhǎng)三角產(chǎn)業(yè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)突出，產(chǎn)業(yè)發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新、金融投資等各方面優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)，新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)共有13起投融資，其中以上海數(shù)量最多，共4起，主要集中在儲(chǔ)能系統(tǒng)集成等領(lǐng)域；京津冀地區(qū)表現(xiàn)突出，數(shù)量排名第二，共有7起，其中北京3起、天津4起，投融資側(cè)重新型儲(chǔ)能重點(diǎn)技術(shù)路線布局，如飛輪儲(chǔ)能、液流電池、壓縮空氣儲(chǔ)能等；珠三角投融資活動(dòng)相對(duì)平穩(wěn)，共有6起，主要集中在深圳、廣州，主要涉及儲(chǔ)能系統(tǒng)及大規(guī)模儲(chǔ)能等領(lǐng)域。
從投資結(jié)構(gòu)看，國有資本加大布局力度。2024年上半年投融資項(xiàng)目中，出資方或者領(lǐng)投方一半以上是國有資本，例如上海申毅洛希能源1月獲得上海申能誠毅股權(quán)投資有限公司旗下基金約4900萬元戰(zhàn)略投資，其母公司上海申能集團(tuán)為上海市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)100%持股國企。
二、2024年下半年產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)
結(jié)合2024年上半年新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的投融資情況，預(yù)計(jì)下半年乃至未來一段時(shí)間內(nèi)，短期市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈，但產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)長(zhǎng)期看好。
1、競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)業(yè)格局面臨重塑。資本入場(chǎng)疊加技術(shù)迭代，特別是寧德時(shí)代等鋰電池巨頭企業(yè)和新能源車企加入，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇態(tài)勢(shì)不可逆。儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格創(chuàng)下新低，新型儲(chǔ)能企業(yè)尤其是工商業(yè)儲(chǔ)能初創(chuàng)型企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力加大，行業(yè)進(jìn)入洗牌期，投融資逐步回歸冷靜，預(yù)計(jì)2024年下半年及未來一段時(shí)間內(nèi)將會(huì)有一批企業(yè)退出工商業(yè)儲(chǔ)能市場(chǎng)。
2、創(chuàng)新加速，技術(shù)多元態(tài)勢(shì)突出。2024年下半年及未來一段時(shí)間內(nèi)，產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)仍將是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)側(cè)重點(diǎn)。隨著能量密度、循環(huán)壽命、安全性能等各方面持續(xù)提升，新型儲(chǔ)能各類技術(shù)路線加快創(chuàng)新突破，技術(shù)多元化趨勢(shì)更加顯著，重力儲(chǔ)能、固態(tài)電池、構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能等新技術(shù)新業(yè)態(tài)及顛覆性變革將加速發(fā)展。
3、集聚加快，產(chǎn)業(yè)呈集群化發(fā)展。國家層面和各省市層面均在加快布局新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)，隨著資本介入，將進(jìn)一步推動(dòng)新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)集群化、特色化發(fā)展。京津冀區(qū)域，依托北京良好的科技創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，昌平區(qū)和房山區(qū)兩大新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)示范園加快建設(shè)；同時(shí)，聯(lián)動(dòng)河北、天津良好的資源場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)協(xié)同將進(jìn)一步深化，推動(dòng)新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)科技成果加速孵化轉(zhuǎn)化。長(zhǎng)三角區(qū)域，依托良好的工商業(yè)基礎(chǔ)、豐富的應(yīng)用場(chǎng)景及完備的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，工商業(yè)儲(chǔ)能快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集聚將進(jìn)一步加快。珠三角區(qū)域，依托其峰谷價(jià)差電力交易機(jī)制優(yōu)勢(shì)，以及億緯鋰能、欣旺達(dá)等一眾龍頭企業(yè)帶動(dòng)，全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同加速布局，將推動(dòng)進(jìn)一步形成集聚態(tài)勢(shì)。
4、國資加碼，產(chǎn)業(yè)發(fā)展遠(yuǎn)期向好。2024年上半年國有資本紛紛介入新型儲(chǔ)能市場(chǎng)，國企資源參與和加大投資，不僅為新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入新活力，更提振了產(chǎn)業(yè)發(fā)展信心，今后國有資本仍將扮演“耐心資本”的戰(zhàn)略角色，遠(yuǎn)期看整體利好產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
5、儲(chǔ)能出海，新興市場(chǎng)加快拓展。國內(nèi)投融資熱潮以及競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)之下，新型儲(chǔ)能頭部企業(yè)加速海外布局。早期國內(nèi)企業(yè)海外布局主要以歐美等電力市場(chǎng)相對(duì)成熟區(qū)域?yàn)橹鳎?024年以來，隨著新興國家市場(chǎng)釋放，儲(chǔ)能出海提速。例如近期陽光電源與沙特ALGIHAZ成功簽約7.8GWh容量?jī)?chǔ)能項(xiàng)目大訂單，幾乎相當(dāng)于國內(nèi)TOP3頭部系統(tǒng)集成商2023年一年的總裝機(jī)量，預(yù)計(jì)2024年開始交付，2025年并網(wǎng)運(yùn)行。
三、結(jié)語
短期來看，新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)洗牌加速，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，隨著能源轉(zhuǎn)型的推進(jìn)，市場(chǎng)將加速釋放，產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展前景看好。但無論短期還是長(zhǎng)期，技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新始終是企業(yè)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力，新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)還是要聚焦提升產(chǎn)品和技術(shù)的先進(jìn)性、創(chuàng)新性，政府和頭部企業(yè)還應(yīng)加大對(duì)行業(yè)規(guī)范、引導(dǎo)力度，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)、高效發(fā)展。
作 者
于麗芳，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師、咨詢工程師（投資），長(zhǎng)期跟蹤研究新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域
姜 月，長(zhǎng)期跟蹤研究新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域
